要点
- Palantir 第二季度美国商业收入飙升 93% 至 3.06 亿美元，促使公司将全年营收指引上调至 41.4–41.5 亿美元，并签署了一份新的 100 亿美元陆军合同。
- 在新冠疫情迫使公司转向远程优先的运营模式、差旅成本大幅下降之后，公司通过展示 SaaS 级别的利润率，摆脱了“咨询公司”的名声。
- Palantir 重新定位为一个数据集成平台，在企业数据库之上叠加关系智能，为空客等客户推动运营优化。
摘要
Palantir 发布第二季度财报，美国商业收入增长 93% 至 3.06 亿美元，并将全年营收指引从 38.9–39 亿美元上调至 41.4–41.5 亿美元。公司还签署了一份价值高达 100 亿美元的美国陆军新合同，将多项现有协议整合为一份预计持续十年的合同。
公告发布后，股价在五个交易日内上涨约 10%，市值达到 680 亿美元。随着股价自 2020 年 10 月 IPO 以来持续攀升，CEO Alex Karp 的 2020 年股权奖励已增值至 147 亿美元，使他成为近年来少数年度薪酬增值超过 10 亿美元的标普 500 CEO 之一。
摘掉“咨询公司”的标签
上市后的多年里，Palantir 的市值徘徊在数百亿美元的低端，一度低至 50–70 亿美元。市场形成了一种叙事：这家公司是一家伪装成软件公司的咨询机构。这种怀疑源于 Palantir 在员工差旅和娱乐方面出了名的巨额支出。
Karp 的早期战略要求员工拜访客户时预订五星级酒店。他的理由是，财富 500 强的潜在客户会从 Palantir 工程师入住的酒店来推断软件质量。住假日酒店意味着假日酒店级别的软件；住四季酒店则意味着四季酒店级别的软件。这种做法在运营上是合理的，但推高了成本，也助长了“咨询公司”的叙事。
新冠疫情迫使公司做出改变。旅行停摆和客户对远程办公的偏好推动 Palantir 转向以前沿部署工程师为核心的远程优先模式，差旅和娱乐预算几乎一夜之间大幅缩减。随之而来的利润率提升揭示了市场此前忽视的事实：Palantir 实际上拥有企业级 SaaS 的经济模型。即便公司后来逐步恢复差旅支出，利润率的底线依然稳固，公司也由此开启了持续的上涨行情。
93%的商业增长和陆军合同表明，Palantir已经摆脱了咨询公司的标签。该公司现在是一个数据集成平台，在其所谓的“本体”（ontology）——即叠加在原始数据库之上的关系智能——的帮助下，为空客等企业优化供应链、管理零部件库存并协调复杂的制造流程。这一定位类似于与Snowflake等数据仓库运营商的合作关系，Palantir位于数据湖之上，以推动运营智能。
从发行价9.20美元、用了七个多月才回本，到如今凭借持续的国防需求和加速的商业采用，Palantir已成长为一家价值680亿美元的公司。
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